又到了一個(gè)季度發(fā)財報的日子。各互聯(lián)網(wǎng)廠(chǎng)商紛紛亮出自己2014年第二季度的財報，給投資者交出成績(jì)單，騰訊在其中算是翹楚，成績(jì)持續優(yōu)異，總營(yíng)收達到197億元人民幣，網(wǎng)絡(luò )游戲更是一枝獨秀，達到110億元，達到總營(yíng)收的55.8%，不難看出游戲對騰訊的重要性。不過(guò)本文作者俊世太保卻從騰訊亮眼的財報里發(fā)現了網(wǎng)絡(luò )游戲的隱憂(yōu)。讓我們看下他的解釋合不合理。

 

 

8月13日，騰訊公布了其2014年Q2財報，總營(yíng)收為人民幣197.46億元（32.09億美元），環(huán)比增長(cháng)7%，同比增長(cháng)37%，其中游戲帶動(dòng)的增長(cháng)異常亮眼。第二季度網(wǎng)絡(luò )游戲收入增長(cháng)7%，達到110.81億元，主要受QQ手機版與微信上的智能手機游戲收入增長(cháng)所推動(dòng)，騰訊手游收入已達到30億元，占網(wǎng)絡(luò )游戲收入接近三成。

 

電腦游戲收入下降，棋牌休閑游戲的頹敗之旅

 

對比騰訊Q1季度財報，整體網(wǎng)絡(luò )游戲收入從103.87億元增長(cháng)至110.81元，這其中手游收入從18億元增長(cháng)至30億元，如果我們從網(wǎng)絡(luò )游戲收入中間減去手游帶來(lái)的12億元增長(cháng)，你會(huì )發(fā)現騰訊非手游游戲收入帶來(lái)的負數，環(huán)比下降5.06%。

 

騰訊在財報中解讀是這樣的

 

就電腦游戲而言，公司受益于新游戲（如《逆戰》及《劍靈》）的貢獻以及《英雄聯(lián)盟》在中國及國際市場(chǎng)的增長(cháng)。公司將繼續豐富中型休閑游戲及MMOG組合，并開(kāi)發(fā)不同品類(lèi)的新游戲，同時(shí)為重要游戲推出新資料片。

 

就目前的數據看，雖然騰訊推出了數款新游戲，DNF、LOL、CF也勇奪全球網(wǎng)絡(luò )游戲收入排行榜前三名，整個(gè)端游市場(chǎng)份額騰訊更是已經(jīng)超過(guò)50%。但一個(gè)不可否認的事實(shí)，伴隨手游收入高速增長(cháng)的同時(shí)，端游整體已經(jīng)開(kāi)始出現低迷狀，就能騰訊也無(wú)法逃脫這種困境。

 

騰訊電腦游戲的收入下降和休閑棋牌類(lèi)游戲移動(dòng)碎片化也有很大程度關(guān)系。

 

在不久前，博雅互動(dòng)發(fā)布上半年業(yè)績(jì)，移動(dòng)游戲收入異常亮眼達到2.41億元，同比增長(cháng)159.6%。帶動(dòng)博雅互動(dòng)業(yè)績(jì)整體突飛猛進(jìn)增長(cháng)主要來(lái)自于兩款游戲：《德州撲克》和《斗地主》。在前不久聯(lián)眾國際成功赴港ipo，深耕多年的JJ棋牌也早有了上市的實(shí)力，還有很多不太出名卻悶聲掙大錢(qián)的棋牌游戲平臺。

 

棋牌游戲老少皆宜，市場(chǎng)規模足夠大，預計中國的整體用戶(hù)規?？蛇_3億~4億人。而且，棋牌游戲生命周期長(cháng)，ARPPU值（每付費用戶(hù)平均收益）穩定，能夠帶來(lái)非常穩定的收入。而從用戶(hù)的角度來(lái)看，用戶(hù)會(huì )對品質(zhì)較高的棋牌游戲產(chǎn)品保持較高的忠誠度，因為棋牌游戲玩法相對固定，一旦游戲體驗能夠滿(mǎn)足用戶(hù)需求，用戶(hù)再遷移到其他同類(lèi)產(chǎn)品的動(dòng)力會(huì )比較小。

 

據游戲工委、CNG中新游戲研究聯(lián)合發(fā)布的《2013年中國游戲產(chǎn)業(yè)報告》顯示，2013年整個(gè)移動(dòng)游戲市場(chǎng)的盤(pán)子才112.4億元人民幣。而2017年中國整體網(wǎng)絡(luò )棋牌游戲市場(chǎng)預期將增長(cháng)至86億元，僅僅一個(gè)棋牌游戲細分市場(chǎng)就已經(jīng)可以和2013年整個(gè)移動(dòng)游戲市場(chǎng)媲美，這樣大的市場(chǎng)任何一個(gè)游戲廠(chǎng)商都不能忽視。

 

網(wǎng)絡(luò )棋牌游戲這塊大蛋糕吸引了眾多游戲廠(chǎng)商的加入，除了聯(lián)眾游戲、博雅互動(dòng)、波克城市等專(zhuān)注棋牌的游戲研發(fā)運營(yíng)廠(chǎng)商繼續領(lǐng)先外，一批有實(shí)力的渠道和平臺也將要加入進(jìn)來(lái)。得移動(dòng)端者得天下，這個(gè)話(huà)放到棋牌游戲上也一點(diǎn)不為過(guò)。報告顯示移動(dòng)棋牌游戲市場(chǎng)將由2012年的1.4億元，增長(cháng)到2017年的79億元，復合年增長(cháng)率為123.9%，在整個(gè)網(wǎng)絡(luò )棋牌游戲市場(chǎng)中占比為90.8%。未來(lái)的2~3年，移動(dòng)棋牌將成為整個(gè)棋牌游戲市場(chǎng)的主力。

 

一位知乎網(wǎng)友，在我提出『QQ游戲大廳為什么在移動(dòng)端沒(méi)落了？』這個(gè)問(wèn)題下面是這樣回答的：

 

不能說(shuō)“沒(méi)落”兩字，只能說(shuō)騰訊被太多的產(chǎn)品挑花了眼，當天天酷跑都月入三億的時(shí)候，你還怎么指望騰訊重新花大力氣整合這么一個(gè)吃力不討好的雞肋——QQ大廳。

 

TX還沒(méi)算介入手機棋牌，或者說(shuō)沒(méi)怎么用心介入，它只是把原來(lái)PC端就有的游戲稍微改改就放到手機上，它的收入和人氣完全依靠它的玩家數量。只有當TX真正用心的去重新整合，設計符合手機棋牌界面的游戲平臺時(shí)，其他公司才會(huì )比較難介入?？赡艽蠹疫€不理解我為什么會(huì )說(shuō)騰訊不用心。因為當我玩過(guò)Ipad版的QQ斗地主時(shí)，我居然發(fā)現它所用的資源居然大部分與安卓版相同，Ipad版斗地主簡(jiǎn)直就是安卓的放大版。

 

目前真正用心在往手機棋牌發(fā)展的只有博雅、掌心、JJ等少數幾家。但真正平臺化的公司目前來(lái)看還沒(méi)有一家。所以說(shuō)市場(chǎng)還是有的，手機棋牌巨頭的產(chǎn)生以我目前觀(guān)察到的實(shí)際情況，大概要兩到三年，我說(shuō)的巨頭指的是大部分棋牌類(lèi)流行游戲的市場(chǎng)份額被占據，同時(shí)其他公司即使接入SDK也無(wú)法吸引到玩家的時(shí)候，也就是說(shuō)大部分玩家被這些棋牌公司粘住的時(shí)候。

 

在騰訊戰略性移動(dòng)QQ游戲大廳的過(guò)程中，聯(lián)眾、博雅、JJ等移動(dòng)棋牌游戲平臺都已經(jīng)成長(cháng)了起來(lái)，ARPU值低，用戶(hù)粘性高、更能抓住玩家碎片時(shí)間等優(yōu)勢使得移動(dòng)棋牌游戲更受用戶(hù)的歡迎，從而能夠迅速占領(lǐng)市場(chǎng)。

 

騰訊游戲大廳作為PC端棋牌游戲的絕對寡頭，但現在看來(lái)騰訊的寡頭地位正在移動(dòng)棋牌游戲平臺所瓦解。此外棋牌游戲平臺用戶(hù)粘性極高，遷移成本很高，且游戲的社交性極低。這對騰訊來(lái)說(shuō)是一個(gè)不小的打擊，而這在我看來(lái)就是騰訊電腦游戲收入下降的最主要因素。

 

移動(dòng)游戲拐點(diǎn)出現，手Q微信的分發(fā)瓶頸

 

騰訊管理層在電話(huà)會(huì )議中透露在未來(lái)數個(gè)季度，手游業(yè)務(wù)收入會(huì )處于穩定狀態(tài)，進(jìn)一步解釋是因為現時(shí)需要看重于用戶(hù)體驗，并且會(huì )加快推出新游戲，以及引入更多第三方游戲。這個(gè)解讀也使得騰訊即使公布了一份極其亮眼的財報，股價(jià)開(kāi)盤(pán)仍然下跌，今日收盤(pán)已下跌3.1%。

 

就手機游戲而言，公司收入已達到一定規模，在發(fā)行領(lǐng)域亦取得領(lǐng)先的市場(chǎng)地位。QQ手機版與微信上智能手機游戲的總收入于2014年第二季相應增長(cháng)至約人民幣30億元，反映付費用戶(hù)數、ARPU（受中度游戲所推動(dòng)）及游戲內推廣增加。據App Annie所公布的報告，截至2014年七月公司每月皆為中國iOS App Store免費下載次數最多、收入最高的發(fā)行商。

 

擺騰訊面前的最大的問(wèn)題或許就是社交用戶(hù)已經(jīng)停止增長(cháng)，而移動(dòng)游戲平臺增量也并沒(méi)有想象中的那么樂(lè )觀(guān)。騰訊高管在解讀Q2財報中表示，下半年騰訊的重點(diǎn)將計劃放在用戶(hù)活躍度及游戲組合的擴充而非收入增長(cháng)方面，未來(lái)兩個(gè)季度騰訊的移動(dòng)游戲收入與2014年第二季度相比均大致穩定。

 

6億、18億、30億，騰訊移動(dòng)游戲平臺收入的增速確實(shí)非常驚人，但騰訊游戲距離今年120億的KPI目標還有72億需要去完成，繼續按照現在的增速這或許并不是難題。但我們要看到的另一個(gè)事實(shí)是，騰訊應用寶市場(chǎng)份額已達24%，應用寶帶來(lái)的游戲分發(fā)收入到底有多少，騰訊并沒(méi)有在財報中公布出來(lái)，這或許只能等擁有相當體量的360公布財報后，我們才能一窺究竟。

 

根據分析機構TalkingData的數據顯示，騰訊移動(dòng)游戲整體安裝量以及月活躍用戶(hù)均在4月份達到頂點(diǎn)后開(kāi)始出現下降，而事實(shí)上Appstore中游戲排行榜排名前20的游戲，騰訊系游戲數量已有一定程度上正在下降。對于現在來(lái)說(shuō)，個(gè)人覺(jué)得唯一的疑慮在于，在去除掉應用寶因素之外，手Q和微信游戲收入的增長(cháng)是否跟上了整體市場(chǎng)的高增速。

 

微信已經(jīng)以絕對優(yōu)勢迅速占領(lǐng)了移動(dòng)端，騰訊有望享受移動(dòng)游戲行業(yè)巨大增長(cháng)空間帶來(lái)的紅利。但移動(dòng)游戲業(yè)務(wù)目前仍嚴重依賴(lài)于傳統游戲變現模式，騰訊移動(dòng)游戲增量主要是微信游戲。游戲ARPU與玩家的性質(zhì)是有直接關(guān)系。不同于傳統PC端和其他移動(dòng)游戲APP，微信活躍用戶(hù)主要是為城市中高端人群。我們認為，該部分客戶(hù)群需求以休閑放松為主，恐難以建立大額消費虛擬物品習慣。——雪球繆欣君

 

此外，現時(shí)騰訊手游的ARPU介乎100—110元之間，相比端游240—320元存在巨大差距。對騰訊來(lái)說(shuō)如何提升移動(dòng)游戲ARPU值，相比用戶(hù)數的增長(cháng)其實(shí)更加重要。

 

騰訊移動(dòng)端的雙平臺基本已經(jīng)涵括了中國的全部網(wǎng)民，雖然在騰訊的帶動(dòng)下，大量的非玩家轉變?yōu)樾蓍e玩家，大量休閑玩家進(jìn)化為重度玩家，但騰訊的流量以及用戶(hù)導入能力并不是無(wú)限的。騰訊方面其實(shí)也看到了社交平臺的游戲分發(fā)瓶頸，所在在此之外又開(kāi)拓了應用寶的分發(fā)渠道，但應用寶目前非常依賴(lài)微信和手Q平臺的用戶(hù)導入。很多騰訊手游只能去應用寶下載，但當用戶(hù)都不再玩騰訊的移動(dòng)游戲時(shí)，或許應用寶的發(fā)展也會(huì )出現問(wèn)題。

 

千軍游戲創(chuàng )始人稱(chēng)：騰訊控股的商業(yè)模式其實(shí)就是Facebook、推特、和任天堂公司業(yè)務(wù)模式的綜合。

 

實(shí)際上游戲的收入并不會(huì )無(wú)窮盡的增長(cháng)，或許對騰訊來(lái)說(shuō)，現在是時(shí)候開(kāi)始大力發(fā)展廣告業(yè)務(wù)了。

 

【IT時(shí)代周刊編后】微信雖然給騰訊帶來(lái)了很高的品牌溢價(jià)，不過(guò)在變現能力上還是比較脆弱。就騰訊的網(wǎng)絡(luò )游戲而言，微信還沒(méi)有實(shí)現匹配用戶(hù)數量的變現能力，未來(lái)這仍舊是一塊很大的市場(chǎng)。而騰訊貌似也看到了這一點(diǎn)，正在對微信進(jìn)行深層布局。作為中國游戲界的老大，加上社交地位NO.1的手Q和微信的助力，騰訊的未來(lái)仍舊不可小覷，關(guān)鍵是要看馬化騰如何打好這幾張王牌。