5月13日消息，10月，一個(gè)秋高氣爽的清晨，蘇哈爾·多什（Suhail Doshi）正駕車(chē)駛向硅谷，他隨身攜帶了一臺筆記本，內有12頁(yè)演示文檔，其上承載的想法最少價(jià)值5000萬(wàn)美金。他現年26歲，是一家名為Mixpanel的初創(chuàng )公司的CEO，數據分析是該公司的主要發(fā)展方向。公司從舊金山搬到了加州門(mén)羅帕克的沙丘路，在那里，世界上最富聲譽(yù)的風(fēng)投公司齊聚一堂，安德森·霍洛維茨（Andreessen Horowitz）是最新的加入者，其名如雷貫耳。在辦公室里，馬克·安德森（Marc Andreessen）站在巨大的由山毛櫸木打造的會(huì )議桌前，正在與公司的交易團隊以及7名一般合伙人交談。他手握巨資，在被投資公司的董事會(huì )擁有席位，在公司經(jīng)營(yíng)出現問(wèn)題時(shí)會(huì )隨時(shí)將其管理者掃地出門(mén)。
安德森是風(fēng)投基金公司安德森·霍洛維茨的聯(lián)合創(chuàng )始人，他一邊用目光凝視著(zhù)多什，一邊用消毒紙巾擦拭雙手。安德森現年43歲，1米96的身高，顱骨巨大，禿頂。20年前，他是網(wǎng)景公司的核心，該公司的瀏覽器引發(fā)了互聯(lián)網(wǎng)爆炸性的發(fā)展。從許多方面來(lái)看，他都代表了硅谷風(fēng)投資本家精英的形象：身材健碩、正值壯年、擁有輝煌歷史的白人。他擁有堅定的信仰，多年來(lái)一直履行著(zhù)科技行業(yè)布道者的職責。他相信，科技改變生活。比特幣會(huì )讓現鈔消亡，Soylent（一種能量飲料）讓人們無(wú)需烹飪和進(jìn)食，而Oculus VR則可以使人們短暫地逃離千瘡百孔的現實(shí)。他相信，硅谷是主宰人類(lèi)的控制中心的化身，正引領(lǐng)人類(lèi)邁向美好的未來(lái)。當你和他爭辯時(shí)，將會(huì )面對排山倒海般撲面而來(lái)的數據與論據。他是一個(gè)非常有說(shuō)服力的人。
多什的體態(tài)偏瘦，一身栗色T恤和牛仔褲的裝扮，在會(huì )議室開(kāi)始了他的推銷(xiāo)，“世上大多數決策依靠人們的猜測或直覺(jué)。他們要么很幸運，要么會(huì )犯錯。”他的公司Mixpanel主要面向那些在移動(dòng)領(lǐng)域開(kāi)展業(yè)務(wù)的客戶(hù)，幫助后者分析消費者的數據。多什嘗試描述廣闊的市場(chǎng)前景——“我們想要在全球的每一個(gè)市場(chǎng)中推廣數字科學(xué)分析”——在沙丘路之外，恐怕罕有人會(huì )喜歡聽(tīng)到如此的高談闊論。多什認為，硅谷喜歡聽(tīng)故事，你需要用美好的故事打動(dòng)他們。
如果你有一個(gè)不錯的想法，安德森·霍洛維茨基金將會(huì )是最值得造訪(fǎng)之處。公司于6年前創(chuàng )立，現在已經(jīng)躋身于頂級風(fēng)投行列。無(wú)論是效率、規?；蚴琴Y金實(shí)力，他們都擁有壓倒性?xún)?yōu)勢。每年，3000家初創(chuàng )公司通過(guò)引薦，獲得在基金公司展示自己想法的機會(huì )。公司會(huì )投資其中的15家。其中的10家會(huì )消亡，還有3至4家會(huì )蓬勃發(fā)展，剩下的1家可能會(huì )成長(cháng)為超過(guò)10億美元估值的公司。依據當地的說(shuō)法，這是一匹“獨角獸”。運氣不錯的話(huà)，這匹獨角獸會(huì )成長(cháng)為下一個(gè)谷歌或者Facebook，為風(fēng)投帶來(lái)1000倍以上的巨額回報。目前，全美共有803家風(fēng)投公司。去年，他們?yōu)榱俗分饓?mèng)想，共花費了480億美元。
多什曾經(jīng)與基金打過(guò)交道。2012年，他面向基金公司的合伙人展示過(guò)自己的數據庫軟件。雖然他對自己的演說(shuō)感到不滿(mǎn)意，但仍然從基金處獲得1000萬(wàn)美元，作為交換條件，多什出讓了自己公司25%的股份。
現在，他帶著(zhù)新的故事——更加宏偉的情節——回來(lái)了。在他的劇本中，成長(cháng)率為100%，員工人數每6至9個(gè)月翻一倍。而且，上次的融資尚未花掉分文。安德森啜飲了一口冰茶，在室內游走。多什將他的競爭對手——Localytics、Amplitude、Google Analytics——以四象限形式演示。接下來(lái)，他對自己如何將象限逐個(gè)擊破做了解釋。“我想要打造一只‘機器學(xué)習’團隊，我需要最新的服務(wù)器，”他表示。“有什么問(wèn)題嗎？”
安德森屬于那種經(jīng)驗老道的風(fēng)投，他會(huì )用自己的假設來(lái)考驗創(chuàng )業(yè)者。他緊靠椅背問(wèn)道：“也就是說(shuō)，你正在做的事情需要依靠網(wǎng)絡(luò )效應。更多的數據會(huì )為你帶來(lái)更多的消費者，反過(guò)來(lái)讓你打造更多的服務(wù)，進(jìn)而帶來(lái)更多數據、更多消費者，周而復始。”多什認同安德森的看法。安德森事后表示，多什的思維頗具系統性，他知道如何讓公司配合整個(gè)系統運作。安德森認為，現階段的Mixpanel就好比開(kāi)挖到半途的金礦。
當一家初創(chuàng )公司只有想法和少數員工時(shí)，需要尋求種子資金的投入。但產(chǎn)品輪廓初現時(shí)，就是時(shí)候進(jìn)行A輪融資了。一旦產(chǎn)品推出，B輪融資的時(shí)機便成熟了。后續的更多融資就要看公司具體的發(fā)展情況了。大多數風(fēng)投公司有跟風(fēng)的習慣。一旦用戶(hù)喜歡Snapchat，他們便投給Yik Yak、Streetchat或ooVoo。而當兩位斯坦福計算機科學(xué)博士生退學(xué)創(chuàng )辦了谷歌后，其他來(lái)自斯坦福計算機科學(xué)系的退學(xué)者也會(huì )獲得更多的資金，因為風(fēng)投認為他們比較有天分。
但是，真正抽中1000倍回報大獎的風(fēng)投資本家深知，創(chuàng )新不會(huì )遵循舊路，未來(lái)始終變幻莫測?，F在，出現在我們生活中的是互聯(lián)網(wǎng)和移動(dòng)電話(huà)，而非飛在空中的汽車(chē)。最大的創(chuàng )新來(lái)自于那些打破固有思維的產(chǎn)物。過(guò)去40年間出現的創(chuàng )新事物——PC、路由器、互聯(lián)網(wǎng)、iPhone——沒(méi)人可以事先預測。優(yōu)秀的風(fēng)投善于傾聽(tīng)那些天馬行空的故事。當千里馬遇上伯樂(lè )的時(shí)候，引領(lǐng)未來(lái)的變革便開(kāi)始萌生。
在推介會(huì )后，安德森相對謹慎，他在交易的評估中收起自己的激情，盡量激發(fā)合伙人對未來(lái)的想象。例如，對于拼車(chē)服務(wù)Lyft，不要將想象局限在諸如“出租車(chē)市場(chǎng)規模有多大”這類(lèi)問(wèn)題上，而是要思考“當人們不再擁有汽車(chē)”之后會(huì )如何？
1996年，當霍洛維茨還是一位網(wǎng)景的產(chǎn)品經(jīng)理時(shí)，他寫(xiě)了一份備忘給安德森，指責后者過(guò)早將公司的新戰略透露給記者。兩人為此曾經(jīng)發(fā)生爭吵，而后決裂。據一位安德森的密友透露，安德森如果感到被冒犯，就會(huì )直接將此人從自己的生活中剔除，如同對待癌細胞一樣。但是，霍洛維茨卻是一個(gè)例外。他們兩人的爭執如同寵物狗打架一樣，隨后便會(huì )握手言和。兩年后，網(wǎng)景陷入困境，40%的員工選擇離開(kāi)，霍洛維茨稱(chēng)自己無(wú)論如何也會(huì )堅守到底。這時(shí)，從未信任過(guò)任何人的安德森經(jīng)過(guò)思考后，出人意料地表示會(huì )支持霍洛維茨。安德森認為，霍洛維茨是一個(gè)受人們信賴(lài)的CEO，而自己作為一個(gè)對未來(lái)?yè)碛羞h見(jiàn)的董事會(huì )主席，不能在緊要關(guān)頭放棄。
雖然安德森同時(shí)身兼Facebook、惠普以及eBay的董事職位，他卻從未在基金投資的公司中尋求任何董事席位。安德森執著(zhù)地將目光投向遠方的地平線(xiàn)，他就是一位走在明天的男人。他經(jīng)常思考關(guān)于“下一個(gè)十年、二十年甚至三十年將會(huì )產(chǎn)生何種變革”這種問(wèn)題。他將自己的觀(guān)點(diǎn)通過(guò)一切可以利用的渠道進(jìn)行散播，包括每天發(fā)送成百上千條推文。他堅信，觀(guān)點(diǎn)重復太多次就會(huì )成為現實(shí)。
Mixpanel就具備硅谷“獨角獸”的潛質(zhì)。據參與該交易評估的人士表示，多什認為公司估值可達10億，但最終愿意以8000萬(wàn)美元出讓10%的股份，也就是8億的估值。安德森對該交易表示認可。雖然多什略感失望，但他表示自己有信心堅守。他認為自己的公司“在6至12個(gè)月內就會(huì )變成下一匹‘獨角獸’”。
風(fēng)投公司通常不會(huì )一直跟投下去，他們擔心這種做法會(huì )讓自己看不清被投資公司真正的價(jià)值。安德森這樣形容：“有時(shí)，一坨屎也可能聞起來(lái)像冰淇淋。”
多什此前曾經(jīng)在眾多其他風(fēng)投那里推介過(guò)自己，但沒(méi)有一家給出的估值有安德森的基金這么高。但安德森同時(shí)堅信，如果一家名聲在外的風(fēng)投連續兩輪對同一家公司投資，是在向外界發(fā)出強烈的買(mǎi)入信號，該公司在后續融資中的估值一定會(huì )水漲船高。
其他任何行業(yè)都沒(méi)有這種慣例。
硅谷位于舊金山南面一小時(shí)車(chē)程的地方，面積為1500平方英里，上世紀70年代以前，微處理器尚未誕生，該處被稱(chēng)為圣克拉拉山谷?，F在，初創(chuàng )公司讓各行各業(yè)的人趨之若鶩。有時(shí)，連律師或房東都會(huì )放棄自己的收費以交換期權，希望未來(lái)能夠獲得更大的回報。員工的忠誠不是產(chǎn)生自一個(gè)具體的公司，甚至不是來(lái)自一個(gè)具體的想法，是硅谷本身促使他們抱持堅定的信念。Uber的誕生就來(lái)自該地區成千上萬(wàn)人的努力。iPhone、安卓、GPS、電池科技、在線(xiàn)支付……統統都是在這種信念下誕生的產(chǎn)物。
風(fēng)投的存在讓硅谷的興旺得以延續。在風(fēng)投的幫助下，微軟和蘋(píng)果得以起步和發(fā)展。星巴克、家得寶、全食超市、捷藍航空皆是如此。
沙丘路每平方英尺租金高達110美元，是全美最為昂貴的辦公區域。
1968年，當一位名叫亞瑟·洛克（Arthur Rock）的投資者將資金投向英特爾之后，風(fēng)投在當地便正式成為一種職業(yè)。英特爾的聯(lián)合創(chuàng )始人高登·摩爾（Gordon Moore）引述了一句名言來(lái)形容風(fēng)投：“貪婪的資本”，因為你隨時(shí)有可能被風(fēng)投掃地出門(mén)。這些處于半退休狀態(tài)的億萬(wàn)富翁經(jīng)常在你的推介會(huì )上遲到，他們拿走公司的半數股權，隨時(shí)用一位新的CEO取代你的位置。但風(fēng)投也同樣能夠成就你的事業(yè)，讓你登上神壇，如果你能夠向他們證明自己的價(jià)值。
風(fēng)投公司也需要充實(shí)自己的彈藥——數以?xún)|計的資金——通過(guò)來(lái)自大學(xué)捐贈基金或者退休年金，讓他們以有限合伙人的形式與自己合作。風(fēng)投周期通常長(cháng)達3至4年，然后在基金剩余的存續期內持續取得回報。通常，這些基金公司會(huì )收取每年2%的管理費以及20%的最終利潤作為回報。身為業(yè)內頂級公司的安德森·霍洛維茨基金要求的比例高達30%。這些有限合伙人期待自己的資金至少能夠產(chǎn)生不遜于股市的回報，再加上額外的5%用來(lái)彌補流動(dòng)性缺乏所帶來(lái)的不便。
目前，風(fēng)投在全美GDP中所占比例尚不足0.3%，但資金產(chǎn)生的連帶效應極其巨大，是促成美國夢(mèng)的主要來(lái)源之一。
公司文化、公民責任……這些構成社會(huì )的基石——都不是風(fēng)投關(guān)心的地方。風(fēng)投是資本主義極致的體現，經(jīng)濟學(xué)家約瑟夫·熊彼得（Joseph Schumpeter）將此現象稱(chēng)之為“創(chuàng )造性毀滅”。這些風(fēng)投相信他們能夠對社會(huì )的發(fā)展產(chǎn)生極大的影響。例如，彼得·泰爾（Peter Thiel）就正在籌建漂浮于大洋中間的城市。而安德森·霍洛維茨基金合伙人之一的巴拉吉·斯里尼瓦桑（Balaji Srinivasan）就表示，美國正變得如微軟一般僵化，技術(shù)創(chuàng )新的趨勢有可能在世界其他地方植根。
當然，硅谷的游戲并非過(guò)于殘忍或者與眾不同。每個(gè)人都有可能成功，如果你足夠幸運的話(huà)，甚至不需要很多啟動(dòng)資金。例如，只要剛好作為馬克·扎克伯格（Mark Zuckerberg）的室友就好。你只要充滿(mǎn)遠見(jiàn)即可。
馬克·安德森從未在他人面前提起過(guò)自己的家庭，他與父母的關(guān)系似乎不好。長(cháng)大后的他似乎也沒(méi)有領(lǐng)會(huì )社交技巧，更傾向于借助備忘或電郵溝通，打字速度也極快。他也沒(méi)有參加網(wǎng)景的20周年慶典，因為那里有兩件他不喜歡的事情：聚會(huì )以及回憶。
但同時(shí)他是一個(gè)精力充沛、行事果斷的人，讓他成為一位非常有價(jià)值的顧問(wèn)。2006年，雅虎出價(jià)10億美元，想要收購Facebook，后者最大的投資者敦促扎克伯格接受交易。安德森表示，每一個(gè)與Facebook有關(guān)的人都希望達成交易。扎克伯格承受著(zhù)巨大的壓力，而安德森不停的鼓勵他堅持下去，公司未來(lái)一定遠遠不止這個(gè)價(jià)格。后來(lái)，扎克伯格表示，安德森堅信Facebook能夠以前所未有的方式影響這個(gè)世界，所需的只是一點(diǎn)時(shí)間。Facebook現在的市值是2180億美元。
2009年，當風(fēng)投活動(dòng)由于經(jīng)濟衰退而陷入停滯狀態(tài)時(shí)，安德森與霍洛維茨成立了現在的公司。公司的策略受到他們的朋友——安迪·拉齊里夫（Andy Rachleff）——一位前風(fēng)險投資家的影響。拉齊里夫告訴他們，一年只投資15家科技公司，力爭只做最好的交易。安德森表示，如果他們只是二流公司，將沒(méi)有機會(huì )接觸這么多優(yōu)秀的公司。一位曾幫助眾多軟件公司上市的銀行家也表示認同，他談到，自己將90%的精力花費在業(yè)內最頂尖的8家風(fēng)投公司身上，而剩下的10%則花在接下來(lái)的12家身上，其余的一概無(wú)視。
實(shí)際上，排名后四分之三的風(fēng)投公司在過(guò)去5年里的表現從未好于納斯達克指數。自從1997年開(kāi)始，總的來(lái)說(shuō)，風(fēng)投公司獲得的回報要少于投入。這是一個(gè)見(jiàn)不得光的事實(shí)，絕大部分風(fēng)投公司都是靠收取管理費來(lái)生存，他們每三年就想辦法勸說(shuō)新的資金加入。由于簽署了保密協(xié)議，客戶(hù)無(wú)法透露回報率，使得這些公司可以在外面恣意吹噓。此外，這些公司不惜高價(jià)參與那些炙手可熱的公司的后期融資，以期將這些未來(lái)市場(chǎng)的明星列入自己可供炫耀的資產(chǎn)清單中。
在安德森·霍洛維茨基金起步時(shí)，沒(méi)有任何可供展示的成績(jì)，于是他們聽(tīng)取了一位朋友的建議，通過(guò)采取將創(chuàng )業(yè)者視作客戶(hù)的手段，將公司與其他對手區分開(kāi)來(lái)。此后，公司以平臺的形式向客戶(hù)展示，并幫助他們完成自己的夢(mèng)想，而非只是交易的簡(jiǎn)單執行者。
隨后，他們在英特爾、蘋(píng)果、甲骨文、谷歌和Facebook這樣的頂級公司中招募一般合伙人。在企業(yè)形象方面，他們找來(lái)藝術(shù)家的畫(huà)作懸掛在辦公場(chǎng)所。對合伙人的作風(fēng)也進(jìn)行了約束，例如，推介會(huì )遲到將會(huì )招致罰款。另外，在細節方面也格外注意。例如，飲水杯采用玻璃而非塑料材質(zhì)。
安德森與霍洛維茨相信，要接觸源源不斷的優(yōu)秀交易，他們需要經(jīng)過(guò)數年的積累。因此，他們避開(kāi)了激烈的A輪融資（可以獲得最大比例持股，因此競爭最為激烈），轉而將種子資金分散投資到80家初創(chuàng )企業(yè)身上。他們沒(méi)有循慣例要求董事席位（不然他們每人要兼任40家的董事），而是直接幫助全部80家公司發(fā)展，然后，在A(yíng)輪融資中領(lǐng)投其中最好的12家。
這種策略同樣有缺陷。創(chuàng )業(yè)者希望風(fēng)投進(jìn)入董事會(huì )，這樣可以使風(fēng)投真正了解一家公司。而且，不進(jìn)行后續投資會(huì )嚴重損害相互間的感情。此外，投資為數眾多的公司會(huì )極大地耗費基金的機會(huì )成本。在第一年，公司將25萬(wàn)美元投入到一家名為Burbn的公司，該公司很快就面臨拐點(diǎn)，成為大名鼎鼎的Instagram，但基金沒(méi)有增持，因為他們同時(shí)也投資了一家稱(chēng)之為PicPlz的曇花一現的照片應用。結果，Instagram的爆炸性成長(cháng)僅僅為他們帶來(lái)7800萬(wàn)美元的利潤。
對此，安德森與霍洛維茨迅速響應，做出了相應調整。2009年7月，在籌得3億美元資金之后，公司參與了眾多種子資金投資，但他們同時(shí)花費5000萬(wàn)美元，購買(mǎi)了Skype 3%的股份。2年后，微軟的收購為這筆投資帶來(lái)4倍的回報。安德森同時(shí)相信，所有人都低估了互聯(lián)網(wǎng)市場(chǎng)的規模。因此，2010年，在發(fā)起了規模更大的另一只基金后，他們在Facebook以及Twitter身上投資了1.3億美元。面對競爭對手的諸多狙擊，公司仍然贏(yíng)得了GitHub 金額為1億美元的A輪融資，該交易被稱(chēng)之為5年來(lái)競爭最激烈的投資。GitHub的聯(lián)合創(chuàng )始人克里斯·萬(wàn)斯特拉斯（Chris Wanstrath）表示，該基金的服務(wù)是他們最為看重的。
6年后，安德森的第一只基金累計返還了本金的200%，其仍然持有包括Slack和Okta這樣的明星公司?；鸬膬炔磕昊貓舐蕿?0%。而公司旗下第二只基金的投資標的則包括了Pinterest以及Airbnb，第三只包括了Zenefits、GitHub以及Mixpanel。所有基金都處在盈利狀態(tài)。這一成績(jì)已經(jīng)斐然，而安德森仍保持警惕。他表示，除非10年之后，也許15年之后，才能真正看到基金成功與否。在那之前，基金就如薛定諤的貓，既是死的也是活的，他表示可以和任何人好好爭論一番這么說(shuō)的原因。
安德森的婚姻生活非常美滿(mǎn)。他的妻子表示，安德森簡(jiǎn)直是她的夢(mèng)中情人，集天才、碼工以及禿頂與一身。他們婚后經(jīng)常在床上閱讀，并且經(jīng)常圍繞各種問(wèn)題展開(kāi)討論，包括智能手機的組件、二進(jìn)制代碼的工作方式、無(wú)人機的管制政策以及普京是否利用烏克蘭來(lái)轉移民眾對國內金融危機的關(guān)注等等，她表示，自己每天都在和一個(gè)活生生的維基百科睡在一起。
妻子的談話(huà)讓安德森的思緒回到了過(guò)去。1983年，那時(shí)他12歲，雖然對金融一無(wú)所知，但對科技產(chǎn)品卻了如指掌。他利用學(xué)校圖書(shū)館的Radio Shack TRS-80制造了一臺計算器用來(lái)完成數學(xué)作業(yè)。1992年，仍在伊利諾伊大學(xué)上學(xué)的他獲得了一份時(shí)薪6.85美元的為Unix撰寫(xiě)代碼的工作，他在工作期間與另一位程序員一起撰寫(xiě)了Mosaic——Web上首個(gè)擁有圖形界面的瀏覽器。畢業(yè)后，他前往硅谷，遇到了吉姆·克拉克（Jim Clark）。他們共同創(chuàng )辦了網(wǎng)景公司，將互聯(lián)網(wǎng)從技術(shù)狂熱分子和科學(xué)家手中帶到普通大眾面前。參與網(wǎng)景A輪投資的約翰·杜爾（John Doerr）表示，他們的瀏覽器簡(jiǎn)直是天才的產(chǎn)物，你不需要了解任何命令，只需點(diǎn)擊即可。
網(wǎng)景Navigator瀏覽器于1994年推出，很快就占據超9成的市場(chǎng)份額。安德森預計，Web很快就會(huì )將微軟Windows這樣的操作系統邊緣化。網(wǎng)景公司于1995年上市，股價(jià)如火箭般躥升，從28美元每股一路漲至75美元。安德森也由此登上《時(shí)代》雜志封面。
可是，好景不長(cháng)，，微軟通過(guò)在操作系統中捆綁瀏覽器的策略對網(wǎng)景造成重大沖擊。用戶(hù)有了唾手可得的瀏覽器以后，便不愿再掏錢(qián)購買(mǎi)網(wǎng)景的產(chǎn)品。網(wǎng)景不得不從消費類(lèi)市場(chǎng)轉戰企業(yè)級市場(chǎng)，開(kāi)始銷(xiāo)售服務(wù)器產(chǎn)品。1999年，公司非常幸運，被美國在線(xiàn)以100億美元的價(jià)格收購。
在2011年《華爾街日報》的一篇專(zhuān)欄文章《為何軟件正在蠶食世界》中，安德森對硅谷未來(lái)的趨勢非常樂(lè )觀(guān)。他表示，科技行業(yè)將會(huì )極大地促進(jìn)經(jīng)濟的增長(cháng)，書(shū)籍、電影、金融服務(wù)、農業(yè)、國防……科技正全面改變著(zhù)各行各業(yè)。他在一篇推文中表示，如果有一天，我們所需的一切都能夠免費獲取，機器人幫我們處理了一切瑣事。60億，甚至是100億人都能夠在藝術(shù)、科學(xué)、文化等領(lǐng)域學(xué)習和追逐自己的夢(mèng)想，那將會(huì )是一個(gè)怎樣的世界！他的看法印證了“科技改變生活”這句話(huà)。
安德森仿佛心靈感應般的方法——從當前的趨勢中感知未來(lái)——看起來(lái)似乎可行，但結果也不盡然樂(lè )觀(guān)。在1999至2000年的互聯(lián)網(wǎng)泡沫中，共有18家公司的估值超過(guò)10億美元，其后，這些公司中的11家破產(chǎn)或者被清算，包括了@Home、eToys以及Webvan?，F在，安德森·霍洛維茨基金購買(mǎi)了Zulily，這是一家在線(xiàn)行銷(xiāo)公司，估值為10億美元。該公司市值一度躥升至50億，隨后快速滑落至13億。Fab是另一家由基金投資的折扣購物網(wǎng)站，估值同樣曾經(jīng)超過(guò)10億，最近以3000萬(wàn)美元的價(jià)格被出售。此外，基金還徹底減記了游戲公司Slack的全部賬面價(jià)值，現在該公司變身為辦公室即時(shí)消息應用服務(wù)，估值為28億。
科技行業(yè)的未來(lái)令人捉摸不定。安德森認為，投資的關(guān)鍵在于激進(jìn)，同時(shí)依靠自己的直覺(jué)，而且最主要的阻礙來(lái)自一般的社會(huì )認知。例如，谷歌的模式?jīng)]問(wèn)題，Twitter也沒(méi)問(wèn)題，可是Airbnb呢？人們如何能夠放心地呆在其他陌生人家中而無(wú)需擔心正與連環(huán)殺手處于同一屋檐下？
2009年，基金通過(guò)了Airbnb的A輪融資，其后領(lǐng)投了B輪。很快，Airbnb便登上新聞頭條——酗酒的租戶(hù)毀壞了一處位于舊金山的房屋。Airbnb的CEO布萊恩·切斯科（Brian Chesky）表示，雖然沒(méi)有連環(huán)殺手，但該事件仍然是公關(guān)部門(mén)的噩夢(mèng)。事件當晚，安德森來(lái)到辦公室，他在讀完切斯科準備向公眾發(fā)表的信件后，做出了一點(diǎn)修改，永遠地改變了整個(gè)公司的命運。在信中，公司原本承諾提供的物業(yè)損壞賠償限額為5000美元，安德森在后面添了一個(gè)0，大幅提高至50000美元?？雌饋?lái)不可思議，但安德森鼓勵切斯科大膽行事。
在風(fēng)投領(lǐng)域，大膽意味著(zhù)一切。當谷歌眼鏡出現時(shí)，基金便加入聯(lián)合尋找投資機會(huì )的行動(dòng)中。雖然谷歌于今年一月撤回了該產(chǎn)品，但安德森強調說(shuō)，預測失敗并不意味著(zhù)什么。在2004至2013年間，僅僅有不到0.4%的項目產(chǎn)生了超過(guò)50倍的回報。在風(fēng)投領(lǐng)域，真正的損失不是由那些失敗的項目所導致，你最多會(huì )在其上損失全部投資，真正的損失在那些被你錯過(guò)的項目。這就是為什么安德森的基金會(huì )在2011年通過(guò)購買(mǎi)Uber 12%股權的決定，而且他們是在交易截止前數小時(shí)內決定的。
1999年，安德森與霍洛維茨發(fā)起過(guò)一家名為L(cháng)oudcloud的公司，這是一家率先涉足云計算領(lǐng)域的公司，在最初9個(gè)月時(shí)間里，公司便獲得了價(jià)值3700萬(wàn)美元的合同。但隨后互聯(lián)網(wǎng)泡沫的破滅帶給Loudcloud沉重打擊。2002年，公司變身為一家軟件公司，名稱(chēng)也變更為Opsware。2007年，在經(jīng)過(guò)數年苦心經(jīng)營(yíng)之后，安德森與霍洛維茨以16億美元的價(jià)格賣(mài)掉了公司。安德森隨后總結道，他們進(jìn)入該領(lǐng)域的時(shí)機早了5至6年。
安德森表示，他從上述事件中學(xué)到了很多，技術(shù)能夠逐漸發(fā)展，精神層面卻無(wú)法始終處于平衡水平。好比飛機，要么爬升，要么下降。認識到自己是一個(gè)糟糕的管理者之后，他需要為自己的情緒和財務(wù)狀況找一個(gè)緩沖。安德森覺(jué)得，自己的下一個(gè)目標就是資產(chǎn)投資。
2003年，他與霍洛維茨便開(kāi)始了天使投資，總共將1000萬(wàn)美元投入到了15家公司，包括了Facebook、Twitter以及LinkedIn。然后，安德森便開(kāi)始推動(dòng)成立了一家風(fēng)險投資公司。他覺(jué)得從事此類(lèi)投資是一件很酷的事情，在他的印象中，曾經(jīng)投資網(wǎng)景的凱鵬華盈就是如此。
安德森不僅僅想讓基金取得成功，他也希望能夠為投資者帶來(lái)回報。在一度讓兩人痛苦掙扎的那次創(chuàng )業(yè)史中，Benchmark Capital的名字被頻頻提到，正是這家公司投資了Loudcloud，其還于近期領(lǐng)投了Uber和Snapchat的A輪融資。這是一家只有5名合伙人的風(fēng)投公司，沒(méi)有任何后勤人員或專(zhuān)家在后方支援?；袈寰S茨表示，他們會(huì )一直與Benchmark Capital的做法背道而馳?；袈寰S茨一直對一件事情耿耿于懷，有一次，Benchmark Capital的一位合伙人當著(zhù)安德森的面問(wèn)霍洛維茨，你準備什么時(shí)候找一個(gè)真正的CEO？而另一位知名風(fēng)投比爾·科爾利（Bill Gurley）則勸說(shuō)霍洛維茨將安德森踢出局。但霍洛維茨表示這是不可能的。這一故事也凸顯了這兩位合作伙伴之間的親密無(wú)間。
近日，科爾利表示，安德森這樣的基金正在向整個(gè)系統注入大筆資金，而他與其他風(fēng)投越來(lái)越對下一個(gè)泡沫表示擔心。局外人紛紛想加入進(jìn)來(lái)，初創(chuàng )公司的估值也水漲船高。去年，38家美國初創(chuàng )公司的估值超過(guò)10億，較2013年多出了23家。許多風(fēng)險投資家都告訴自己的公司，趁現在募集盡可能多的資金，以應對可能發(fā)生的崩盤(pán)。
Benchmark Capital募集的資金超過(guò)4個(gè)億，他們的目標是針對早期階段的融資需求。在2012以及2014年，安德森·霍洛維茨的第三及第四只基金分別募集了15億美元的資金規模，回報率可望達到5倍。安德森表示，初創(chuàng )公司現在更有耐心等待，且在上市前可以募集到更多資金，而自己不希望旗下基金錯過(guò)這些機會(huì )。他同時(shí)表示，更大規模的基金可以向那些初創(chuàng )企業(yè)提供更多必要的服務(wù)。但業(yè)內其他人士則表示，在風(fēng)投這一行，規模大不見(jiàn)得是一件好事情。因為初創(chuàng )公司的數量有限，更多的資金投入并不能催生出更多10億估值的公司，為創(chuàng )業(yè)者提供更多服務(wù)也不能幫助他們產(chǎn)生回報。這就好比第五大道為每位來(lái)訪(fǎng)者提供一部免費的iPhone。此舉能夠讓人們趨之若鶩嗎？當然。那他們可以帶來(lái)更多的收入嗎？不，效果顯然不會(huì )持續。
但當安德森被問(wèn)及旗下基金規模問(wèn)題時(shí)，他表示，只要基本的前提條件不變，那就是：如果每年有15家企業(yè)能夠分別產(chǎn)生1億美元的收入，基金就不會(huì )面臨任何問(wèn)題。更何況，這些公司現在產(chǎn)生的收入遠多于此。末了，他不忘挪揄一下科爾利：“如果說(shuō)，在他們花完最初的4個(gè)億之后，世上便再無(wú)機會(huì )，那么那些追隨他們的人肯定都是蠢貨。”
據安德森風(fēng)投行業(yè)的一個(gè)競爭對手表示，因為安德森的基金持有太多成長(cháng)性倉位，他們的平均持股應該在7.5%左右。這意味著(zhù)，如果旗下4只基金全部取得5倍至10倍之間的回報成績(jì)，在他們資產(chǎn)組合中的公司的估值總額將達到2400億至4800億美元之間。換句話(huà)說(shuō)，他們需要投資未來(lái)出現的每一個(gè)像Facebook或Uber這樣的公司。但安德森本人對此說(shuō)法未知可否。
此外，對于行業(yè)面臨潛在崩盤(pán)危險的說(shuō)法，安德森盡量避免提及2000年發(fā)生的事情，他強調那只是一個(gè)孤立事件。他同時(shí)指出，這完全符合周期性規律，繁榮和衰退，反反復復。至2000年以來(lái)，我們生活的世界有了長(cháng)足變化。當時(shí)的網(wǎng)民數量為5000萬(wàn)，現在是30億。當時(shí)的智能手機數量為0，現在是20億。因此，情況發(fā)生了根本變化，無(wú)法簡(jiǎn)單類(lèi)比。
彼得·泰爾亦指出，安德森可能不太適合進(jìn)行早期階段的投資。對此，安德森表示承認，他說(shuō)：“泰爾比我要聰明。”但是，泰爾同時(shí)強調，安德森的優(yōu)勢非常明顯，他的知識非常廣博，思維也非常靈活，足以應對各領(lǐng)域逐漸形成的變化。而且，現在的情形是：雖然Twitter的技術(shù)含量要遠低于能夠飛行的汽車(chē)，但前者的估值更高。畢竟，我們生活在一個(gè)金融的時(shí)代，而非科技時(shí)代。
去年夏天，一位名為亞歷克斯·佩恩（Alex Payne）的程序員向安德森發(fā)出了一封公開(kāi)信。信中是他觀(guān)察到的現象：“大量的財富和資源被掌握在少數人手里，人們?yōu)榇松罡胁话?。因此，無(wú)論你和其他同業(yè)決定將資金投向何處——機器人、3D打印、生物科技等等——人們都會(huì )爭先恐后地分析這些決策將會(huì )帶來(lái)何種后果和影響。這些技術(shù)將會(huì )逐漸造成結構性失業(yè)以及資本的進(jìn)一步集中”。
佩恩選擇向安德森表達自己的想法，因為后者就是硅谷的代表——富有遠見(jiàn)，傾向于認為人類(lèi)屬于可替代的物種。安德森對此想法嗤之以鼻，他表示，大多數人都喜歡iPhone、Facebook、谷歌搜索、Airbnb以及Lyft。只有知識分子才會(huì )杞人憂(yōu)天?？萍甲罱K會(huì )解決任何由于經(jīng)濟發(fā)展所導致的環(huán)境問(wèn)題?？萍茧y道沒(méi)有讓世界變得更加美好嗎？在過(guò)去的30年間，人們的收入普遍得到了增長(cháng)，貧困人口數量顯著(zhù)下降，醫療水平顯著(zhù)提升，生育率也在穩步下降。在今后10年里，趨勢將會(huì )更加明顯。悲觀(guān)主義者總是比樂(lè )觀(guān)主義者更加憂(yōu)心忡忡。末日論調總是層出不窮。然而，你去看看各國GDP，總的趨勢還是在增長(cháng)。
但是，在全球范圍內，失業(yè)率仍在上升。第一次工業(yè)革命毀掉的工作崗位多于其創(chuàng )造的。據2013年發(fā)表的一篇論文指出，全美范圍內，47%的工作崗位將會(huì )被自動(dòng)化所取代。安德森認為，他旗下基金持有的全部資產(chǎn)都在創(chuàng )造工作崗位。例如，正在提供廉價(jià)在線(xiàn)教育服務(wù)的Udacity以及幫助老年人獲得更好的自宅照護服務(wù)的Honor，無(wú)一不是在提升我們未來(lái)的生活品質(zhì)。當面對貧富差距日益擴大的問(wèn)題時(shí)，安德森轉移了話(huà)題。
安德森也面臨諸多挑戰。其中之一便是：風(fēng)投真的是一個(gè)需要高度技巧的行業(yè)嗎？假如軟件真的能夠“蠶食”我們這個(gè)世界，風(fēng)投難道可以獨善其身嗎？AngelList就提供了一個(gè)平臺，讓投資者可以在線(xiàn)參與初創(chuàng )公司的投資。其聯(lián)合創(chuàng )始人拉瓦爾·拉夫凱特（Naval Ravikant）就表示，未來(lái)的公司需要的資本多過(guò)如今的種子投資資金規模，而且不太需要硅谷的行事風(fēng)格。Atlas Venture是AngelList的最大投資人，來(lái)自該風(fēng)投的杰夫·法格南（Jeff Fagnan）表示，軟件已經(jīng)讓眾多行業(yè)的居間人出局——旅行代理、金融顧問(wèn)等——風(fēng)投也是代理，只不過(guò)代理的是資本。
安德森有時(shí)也會(huì )對拉夫凱特的行為感到迷茫，他向霍洛維茨表達了自己的擔心。在過(guò)去的10年，已經(jīng)有超過(guò)半數估值達到或超過(guò)10億美元的公司成立于硅谷之外。但安德森仍然堅信，在他旗下基金的幫助下，初創(chuàng )公司在邁向成功之路上能夠事半功倍，而對于這些公司來(lái)說(shuō)，時(shí)間本身就是金錢(qián)。而且，事在人為，有些事情計算機永遠替代不了。計算機無(wú)法為公司帶來(lái)合適的工程師，也不會(huì )半夜跑到辦公室向充滿(mǎn)困惑的消費者寫(xiě)一封安撫他們的信。說(shuō)到底，風(fēng)投行業(yè)牽涉到諸多人性因素，而這恰恰是機器所欠缺的。
安德森·霍洛維茨基金取得一個(gè)又一個(gè)驚人的成績(jì)，安德森以及霍洛維茨能否站在過(guò)去的輝煌之上取得更大的成功？讓我們拭目以待！
